9000명 해고하는 아마존 낯짝 상태 좀 볼까?
Introduction
이 빡빡이 아저씨 대단한거 다들 알거다.
근데 아마존 주식 차트를 한번 보면 주주가 되고싶다는 생각이 별로 안 드는 경우가 대부분임.
지금은 많이 2019-20년 가격으로 돌아오긴 했지만 비싸다. 라는 생각이 항상 든다.
PE ratio 웅장하네. 기본 단위가 100단위다.
비싸지. 그치만 분석을 좀 해볼까한다.
비지니스는 전자상거래+클라우드 컴퓨팅이다.
재무 개요재무성과를 10년간 살펴보면 매출은 CAGR (연평균성장률)이 24%이다. 외형은 폭발적임.
R&D도 많이 투자했고 기업인수도 상당수 진행했다. 마진은 10년동안 27.2%~43.8%까지 증가함.
2. 바란스씻과 현금흐름
북미매출이 역시 큼. 전체적으로 성장세를 이어가는중. International은 비중이 작지 않은데 대응을 어찌할지 궁금하네.
영업이익
영업비용
아마존 자체가 해자라 난 가능하다고 봄.
자유현금흐름
표면적으로는 진짜 개박살났네..처참하다. 물론 리비안 오토모티브 투자가 있었음. 127억달러 (12,700 M $).
더 많이 벌었어야하는데 작년과 비슷하고 비용은 증가해버렸고. 간단하다.
아마존 자산
자산은 얼마나 되는지 보자.
자산, 장비등에서 약간 늘었음. 큰 의미는 없는 것 같다.
레버리지는 약간 늘었는데 자산대비해서 위험한 비중은 아님.
지금 생각해볼거는 CAPEX가 적절한가? 향후 10년간 이익은 나올까?
지금 나온 숫자말고 향후 이커머스 시스템 방향, 음성 AI, 클라우드 서비스를 생각해 봐야할 듯 함.
이익 방향성
이익이 가장 많이나는 섹터는? AWS 임.
추노AWS는 30% 시장 점유율로 제일 높음. 2위인 Microsoft Azure가 따라오면서 23%까지 추격함.
2. 해고
워딩 죽인다. 9000명해고
빅테크 기업 2차 구조조정 본격화 구글 모회사 알파벳 합류 가능성, 세계 최대 전자상거래 업체 아마존이 지난해 11월부터 1만 8000명을 감원한 데 이어 20일(현지시간) 몇 주 안에 9000명을 더 추가 해고한다고 밝히면서 미 빅테크 기업들의 2차 구조조정이 본격화됐다. 페이스북 모...
내가 알기로 미국은 FIRE를 참 자유롭게? 하는 나라로 이해하고 있음.
그렇지만..해고=얘네 데라고는 도저히 시팔 안되겠다. 라고 보임.
핵심 인재들의 해고는 아니겠지만 많이 꿀빨던애들을 내 쳐버리는 거면 주주한테 좋아 보인다. 개선 안하면 CEO인 JASSY는 바로 짤릴거거든..
그래서 압도적인 차이는 CAPEX로? 어떻게 끌고갈건가? 기존 고객은 잘 잡을 수 있을텐데 지속적인 CASH Flow창출은? 경쟁이 너무 세다 솔직히.
결론
그래서 종합적인 결론은 매수 보류중임.
1) 가격 : 반값이요~2-3년전 가격으로 드려요~
2) 경제적 해자 : 미국인들이 다 앵커링 되어있는게 확실하고 AWS도 점유율 좋고 알겠는데 미래에 대해 확실해보이는게 없음. 차라리 배당까지 잘 주는 마이크로 소프트가 나은 선택일 수도.
3) 트레이드? 투자? : 트레이딩 관점에서는 아래 분홍 박스 위/아래 방향 결정이 나야 추세가 나올 거고 매매할만 할듯하다.
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