메가스터디 뺨때리는 재무제표 용어 설명

재무제표 쌩기초 용어 익히기

들어가며

흔히 재무제표 보고 기업분석을 많이 하는데 나도 복습할 겸 분석 방법에 대해 짚어보고자 한다. 미국주식을 주로 다루니까 미국 주식에 맞춰서 설명할 수 있도록 해보겠다. 

영어로는 Financial Statements, 재무상태표라고도 할 수 있겠다. 유형은 세가지로 나뉘는데 세 유형은 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름표이다.  

재무제표가 뭐야? 

앞서 말했듯이 재무제표는 회사의 재무상태를 평가하기 위해서 쓰이는 도구가 될 수 있다. 보통 기업들이 증권위원회에 제출하기 위해 작성한다. 

손익계산서 

손익 계산서는 일반적으로 분기 또는 회계연도와 같이 특정 기간동안 회사의 수입, 비용 및 결과 이익을 보여준다. 손익 계산서는 이름에서도 알 수 있듯이 수익성을 보기위해서 순이익을 가장 중요시하게 보는 문서이다. 쉽게 말해서 인간으로 비유하면 너 돈 얼마벌고 얼마써? 이거다. 

손익 계산서 구성 요소

매출: 여기에는 판매 수익과 자산 판매, 소송, 로열티, 마일스톤 지불 또는 기타 소득이 포함. 외형 성장의 지표로 볼 수 있겠다. 매출만 보는 흑우 없재? 

비용: 비용엔매출원가(제조비용이라고 이해해라), 운영 간접비, 임금, 공급업체에 대한 지불, 판매 수수료, 감가상각비, 법적 비용 및 세금이 포함. 온갖게 다 포함된다. 

총 이익: 총 이익은 회사 제품 또는 서비스의 제조 및 판매에 대한 직접 비용을 고려한 후 기업이 버는 금액입니다. 총 이익은 회사의 총 매출에서 매출원가를 빼서 계산한다.

영업 이익: 여기서부터 조금 어렵다. 이익의 종류가 여러가지라서. 위에서 나온 총 이익에서 공과금, 임대료 및 임금과 같은 기타 운영 비용을 뺀 것이다. 한마디로 제작비 빼고 고정적으로 나가는 비용 뺀거다. 

순이익: 순이익은 이자 비용 및 세금과 같이 총 이익 및 영업 이익 계산에 포함되지 않은 나머지 비용을 모두 빼서 얻는다. 이게 진짜 넷뜨 이익. 이름봐라 순 이익이지않냐.

사회생활 좀 해봤으면 여기까지는 다 쉽게 이해하고 알거다. 재무통 형님들은 뒤로가기 눌렀겠지..

대차대조표

흔히 재무제표를 대차대조표라고 부르기도 했었던거 같은데 조금 더 정확히 이야기하자면, 대차대조표는 회사 자산, 부채, 주주 지분을 기재하는 부분이다. 그러면 이걸 가지고 보는건 뭐냐? 회사의 운영자본, 자산, 부채등의 뭐랄까..사람으로 치면 너 지갑, 통장, 등기 다 까봐. 돈 얼마있어? 이거다. 인간 비유가 젤 쉽지? 

대차대조표 구성요소

자산 : 회사의 부동산부터 돈 못받은 미수금, 현금, 주식 등이 포함된다. 가지고 있는거 다 까봐. 이거다. 

부채 : 빚. DEPT. 조금 더 여의도스럽게 말하면 미지급 급여 비용, 임대료, 부채 의무, 미지급 계정, 미납 세금, 법적 판결 또는 미지불 채권을 포함하여 회사가 다른 주체에게 빚을 질 수 있는 모든 것.
순자산 : 위의 자산에서 부채 뺀게 순자산이다. 

중간 정리

자산도 중요하지만 부채의 경우 비지니스 모델에 맞게 해석이 잘 들어가야한다고 본다. 손익계산서의 비용도 마찬가지이고. 가령, 의약품을 파는 회사라 해보자. 수요가 넘쳐나서 공장 증설을 해야하고 이 때 비용과 부채가 늘었다. 그러면 장기적으로 어떻게 생각해야할까? 이정도가 1차원적인 해석인데 항상 재무 상태를 볼 때  Next를 생각할 줄 알아야한다. 애널이나 기사등에서 일정부분 해석을 제공해주긴하지만 본인 판단이 제일 중요하다고 본다. 

현금 흐름표

여기도 약간 헷갈릴거다. 정의는 들어오고 나가는 현금의 흐름이다. 현금 흐름표에는 크게 3가지가 있다. 영업, 투자, 경영 활동으로 나눌 수 있겠다. 

현금 흐름표 분류

영업 현금 흐름 : 순이익을 기초로 해서 선불로 돈이 나가는 것들을 추가하여 계산한다. 실제로 현금을 사용하지 않은 것은 푸라스로 계산하고 현금이 실제로 나갔으면 마이너스이다. 미수금 (못받은돈)이나 재고자산은 차감 미지급금이나 밀린 수익은 풀라쓰 (자산의 종류에 따라 다른게 느껴지나?)

투자 현금 흐름 : 제조 공장, 장비, 부동산에 대한 현금이 나갈 수 있다. 이쪽에 덩어리가 큰게 많으니 잘 보도록. 

자금 조달로 인한 현금 흐름 : 배당금 지급이 대표적일 거다. 채권 발행, 자사주매입등이 있다. 우리가 중요하게 보는 것들이 여기에도 많다. 

추가 사항

위의 사항들이 메인이고 그 외에 이것 저것 많이 들어간다. 회계 정책, 감사를 어찌 했는지, 세금, 퇴직 연금, 스톡옵션 등등 

결론

여기 까지 재무제표의 기본적인 사항들을 알아봤다. 용어가 중요한데 자꾸 보고 익히면 뭔소린지 이해가 갈거다. 이 정도는 10쌩기초다. 여기까지 더하기 빼기였다. 흔히 말하는 밸류에이션은 곱하기와 나눗셈이 들어간다고 생각하면 편하시다. 자세한건 다음에 한다. 오늘은 시마이.