Vanguard Small-Cap Growth ETF : 성장 소형주 뽑아낼 컨닝페이퍼 공개

Vanguard Small Cap Growth ETF vs.S&P 500

Vanguard Small Cap Growth ETF

오느른 ETF 소개를 하려한다. 다들 S&P 500은 많이들 들어봤고 실제로 투자하는 사람도 꽤 많다. 이것보다 아주 조금만 더 욕심을 부리면 어떨까? 조금 작은 것들로 구성하면 어떤가? 싶어서 한번 찾아보았다. 이름은 Vanguard Small Cap Growth ETF. 먼저 10년 성적을 비교해보자. 

S&P 500 (VOO) vs. Small Cap Growth (VBK)

그 이전까지 데이터가 있으면 좋은데 VBK가 출시한지 얼마 안되었다..아 생각보다 성적이 별로 좋지가 않다. 
그러면 그냥 버리고 넘어가나? 안된다. 쓸모가 있다. 이 ETF안에 있는 좋은 종목을 뽑아내면 또 그게 보석일 수도 있다. 그래서 어떻게 구성되어있는지, 필터링 기준은? 한번 봐보기라도 하자.

Vanguard Small Cap Growth ETF 소개

Vanguard Small Cap Growth ETF (VBK)는 말 그대로 작은 놈들을 넣는데 그 중에서도 소형 성장주를 바구니에 담은 ETF이다. 미국에서 보통 소형주라 하면 1조부터 시작이다. 1 빌리언=소형주 시작. 다들 어? 뭔소리야 하겠지만 세상이 그렇다...VBK는 CRSP US Small Cap Growth Index를 추정한다. 이게 뭔소리냐고? 

1. CRSP는 증권 가격 연구센터.

2. 시카고 대학교가 출자한 자회사임. 

3. 일종의 데이터 제공 연구센터라 보면된다.

4. 여기서 나오는 시장 지수는 시가총액 기반, 산업, 성장, 이익 등에 기반한 투자 관련 인덱스이다. 

5. 이렇게 데이터로 만든 인덱스들이 꽤 많고 추정하는 펀드나 ETF도 투자 가능하다.

CRSP 인덱스

이 인덱스 중에서도 US Small Cap Growth Index를 따르는게 오늘 소개할 펀드이다. 그러면 펀드 성적, 수수료등도 중요하겠지만 이런건 1차적으로 찾으면 다 나오는거니..인덱스가 대체 어떻게 뽑힌 건지 살펴보자. 

종목 스크리닝 기준

Vanguard Small cap growth ETF는 앞으로 줄여서 VBK라고 하겠다. 스크리닝 기준은 아래와 같다.

1) 시가총액 범위 : $1B 부터 $12B 사이. (종목 구성을 나중에 살펴보면 이보다 넘는게 좀 많다.) 시가총액 중간값은 $6B.

2) 성장성
: 주당순이익 (EPS)의 성장성 - 장기, 단기
: EPS의 3년 성장여부
: 주당 배출의 3년 성장여부
: 현재 자산대비 투자 비율 및 자산 수익률  

간단하지만 꽤 나쁘지 않은 기준들이다. 그런데 소형주면 마켓 상황에 따라 움직임이 역동적일 듯 하다. 

결론

종목수는 600개정도 되고 엄청나게 분산되어있다. 종목수를 보아하니 거의 S&P 500 수준이다. 이제 필터링할 기준을 다 뽑았다.다음번엔 위 시총 범위와 성장성을 과연 가지고 있는지 VBK 종목 내에서 한번 찾아볼 예정이다. 아마 시간이 꽤 걸릴텐데 노가다를 하다보면 꼭 좋은게 나온다. 

먼저 예고하자면, 

VBK 최상위 구성 종목

위 그림은 VBK의 최상위 포트비중 종목들을 보여준다. 그런데 좀 보니...오..밑에서 두번째로 보이는 이그잭트 사이언스는 벌써 지난 포스팅에서 다뤘다. 첫번째 기업부터 쭉 다뤄보는 것도 재미있겠다.