[Market Basics 101] 1편. 하워드 막스의 투자 철학으로 정신교육
하워드 마크스의 투자 철학: 올바른 마음가짐과 매도 전략
하워드 막스는 투자 세계에서 가장 존경받는 인물 중 하나다. 그의 접근 방식은 심오한 통찰력과 장기적인 관점에 기반한다. 막스는 단순히 '싸게 사서 비싸게 판다'는 투자의 고전적인 격언을 넘어서, 투자자들이 가진 심리적 함정과 그들이 직면하는 실질적인 결정에 대해 깊이 있는 조언을 제공한다. 여기서는 하워드 막스의 투자 철학과 그가 제안하는 매도 전략에 대해 알아본다.
투자에서의 올바른 마음가짐
투자 성공의 열쇠는 올바른 마음가짐에서 시작한다. 막스는 투자자들이 장기적인 관점을 유지하며, 단기적인 시장의 변동성에 흔들리지 않는 인내심을 가질 것을 강조한다. 시장은 예측할 수 없으며, 단기적인 하락에 두려움을 느끼거나 과도하게 반응하는 것은 장기적인 성공에 방해가 될 수 있다. 진정한 가치 투자자라면, 투자한 기업의 장기적인 성장 가능성과 기본 가치에 집중해야 한다. >>>> 너의 마음가짐은? 투기꾼인가? 그러면 장기적인 투기꾼처럼 행동해라. 일단 흔들리지 마라.
매도의 시기
막스는 투자자들이 특정 자산을 매도해야 하는 시기를 두 가지 상황으로 정리한다. 첫째, 투자 논리의 타당성이 떨어지거나 더 이상 유효하지 않을 때다. 기업의 기본적인 성장 전망이 악화되었거나 시장 환경이 크게 변한 경우가 이에 해당한다. 둘째, 더 나은 투자 기회가 나타났을 때다. 기회비용을 고려하여 현재의 투자보다 더 높은 수익을 기대할 수 있는 새로운 기회가 있을 경우, 자산을 재배치하는 것이 현명할 수 있다.
>>>> 우리는 기본적으로 시장 환경이 변하는 걸 생각해야하는데 기준 몇개를 리스트업 해놓고 체크해나가자. 1) 거시경제 2) 인간지표 3) 시장의 시가총액
투자자의 심리 이해하기
막스는 투자자들이 자주 범하는 실수 중 하나로, 가격이 하락했다는 단순한 이유로 자산을 매도하는 것을 꼽는다. 시장에서는 이러한 행동이 과도한 판매로 이어져 시장의 대폭락을 유발할 수 있다. 반대로, 가격이 상승했다는 이유만으로 매도하는 것도 신중하게 고려해야 한다. 실제로 투자의 가치는 장기적으로 판단되어야 하며, 단기적인 가격 변동에 기반한 결정은 종종 잘못된 판단으로 이어진다.
>>>> 떨어지면 매도하는 건 트레이딩 할 때의 얘기이다. 투자랑 트레이딩 구분 할 수 있지? 가격 오른다고 파는거 나도 정말 많이 했다...
결론
하워드 막스의 투자 철학은 투자자들에게 귀중한 교훈을 제공한다. 올바른 마음가짐을 갖고 장기적인 관점에서 투자 결정을 내리는 것이 중요하다. 매도 결정은 신중하게 고려되어야 하며, 단기적인 시장 변동에 휘둘리지 않는 인내심이 필요하다. 결국, 투자의 성공은 시간에 따른 복리의 힘과 장기적인 가치 평가에 달려 있다.
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