Pendle Finance 소개: 응우옌이 만든 미친 구조의 디파이, 너 파생상품 좀 하나?

 

ybToken을 통한 토큰 표준의 새 지평

1. Pendle Finance란 무엇인가?

Pendle Finance는 블록체인 기술을 활용하여 수익 생성 자산을 주요 자산과 이자를 분리할 수 있는 독특한 플랫폼이다. 이 혁신적인 접근 방식을 통해 사용자는 더 효율적으로 자산을 관리하고, 이자 수익과 기본 자산의 가치 사이의 다양한 투자 전략을 실행할 수 있다.

2. ybToken과 토큰 표준의 혁신

Pendle Finance의 핵심은 ybToken이라는 독특한 모델에 있다. 이 모델은 수익 생성 자산을 두 부분으로 나누어, 하나의 토큰 표준으로 래핑한다. 이게 정말 어렵지만 특이하다는거다. 이러한 방식은 기존의 금융 시장에서 볼 수 없는 새로운 거래 기회를 제공하며, 투자자가 더 다양한 전략을 구사할 수 있도록 한다. 특히, 고래들은 옵션이 많이 필요하거든.

3. 수익 생성 자산의 분리와 거래 시장

Pendle Finance는 주요 자산(PT)과 이자 토큰(YT)으로 수익 생성 자산을 분리함으로써, 각각의 자산을 기반으로 한 독립적인 거래 시장을 구현했습니다. 이 분리는 투자자들에게 더욱 세밀한 자산 관리와 투자 기회를 제공합니다. 특히, 만기일이 설정된 채권 형태로 묶인 이 과정은 시장의 유동성과 효율성을 크게 향상시키는 요소 중 하나입니다.

4. 가격 결정 메커니즘과 시장 영향

Pendle Finance 플랫폼 내에서 PT와 YT의 가격 결정 메커니즘은 시장 이자율의 변화에 따라 달라진다. 이는 Underlying APY와 Implied APY의 개념을 통해 이해될 수 있으며, 이자율의 변동이 투자자들의 행동과 투자 전략에 중대한 영향을 미친다.

5. 결론 및 참고자료

Pendle Finance는 ybToken 모델을 통해 기존에 탐험되지 않은 수익 거래 시장에 혁신을 가져왔다. 이 플랫폼은 수익 생성 자산의 분리와 거래를 가능하게 함으로써, 투자자들에게 더 다양한 전략과 기회를 제공한다. 이 혁신적 접근 방식은 블록체인 기술과 금융의 미래에 대한 새로운 가능성을 열어주고 있다.

지금 지옥을 다녀왔다가 100배 가까이 올라주었는데 그럼에도 시가총액이 전체 공급량 다해도 1조 3천억, 유통량으로는 이거의 92퍼센트이다. 그런데 예치액은? 2.5B 달러 = 3조 5천억원. 여기서 나오는 매출로 뭐 저평가다 어떻다 구할 수 있지만 어쨌든 제일 잘 나가는 디파이 중 하나이니 꼭 알아야 겠다는 생각이 들었다.