라울 팔의 2023년 연말 암호화폐 시장 예측 및 분석 - 3편, 유동성과 비트코인 진짜 관계있어?
라울 팔의 2023년 연말 암호화폐 시장 예측 및 분석 - 2편
2편까지는 매크로 얘기라 너무 어려웠고 뭐가 중요한가? 싶을 것이다. 하지만..! 이제부터는 좀 더 느낄 수 있을 것이다.
Deep Dive into Liquidity's Impact on Crypto and Tech
Figure 24. 이더리움 가격과 GMI 주간 글로벌 유동성 지수: 이더리움 가격이 GMI 주간 글로벌 유동성 지수와 밀접하게 연동되며, 2024년 상반기에 약 5,300달러를 목표로 하고 있다는 예측을 제공한다. 이는 전체적으로 암호화폐 시장에 대한 낙관적인 전망을 지지한다.
Figure 25. GMI 주간 글로벌 유동성 지수($Billion, X-Axis) vs NASDAQ (Y-Axis), 2008년부터 2023년까지: GMI 주간 글로벌 유동성 지수와 NASDAQ 간의 관계를 나타내는 이 점박이 그래프는 NASDAQ이 유동성에 의해 95%까지 트렌드 범위 안에 들어온다는 것을 보여준다. R제곱 값이 으마으마하다 정말. 그냥 95퍼센트 맞아! 라고 생각해라.
Figure 26. GMI 총 글로벌 유동성 지수($Billion) vs NASDAQ (Y-Axis): 현재 NASDAQ은 유동성 대비 고평가 상태에 있으나, 이는 과거에도 일어났던 현상으로, 시간이 지나면서 유동성이 따라잡을 것으로 예상된다. 2020년 대폭락과 2018년 금리 인상은 이러한 추세에서 일시적인 벗어남을 나타냈다.
- 유동성 얘기 하기 전에 몇 가지 짚고 넘어갈 것이 있다.
- 1. 2008년에 중앙은행들이 이자율을 제로로 재설정하고, 그들은 3에서 5년 사이의 네 사이클 동안 부채를 발행.
- 2. 그 부채를 계속 롤링 (이말인 즉슨..굴려 막 굴려 어떻게? 돌려막기).
- 3. 사이클 후반에는 이자율이 오르고 경제가 둔화되며, 그러면 부채를 땡겨야함.
- 4. 경제는 심하게 둔화되고, FED 쉑들이 하는 일은 돈 뿌려서 부채 탕감.
- 5. 코로나 때 뭔짓을 한지 다들 봤을거다.
- 6. 올해 채권 시장에서 일부 이자를 지불하기 위해 새로운 채권을 발행하려고 할 때 채권 시장이 혼란스러워짐.
- 7. 이는 너무 많은 부채가 있고, 이자 지불이 1%에서 5%로 올라간 상황에서 특별히 많은 양의 채권을 발행해야 하는 진퇴양난데스.
- 8. 금리 인하가 늦게 이루어지는 것은 오히려 인플레이션 목표를 달성하지 못하도록 하는 방법.
- 9. 거의 확실해 보인다고 라울팔이 얘기했고 양적완화할 때 까방권을 실시할 것 같다고 함.
- 10. 어떻게 다시 시작할 지는 모르겠지만, 누군가는 그 부채를 갚아야 하고 시장이 그것을 흡수할 방법은 없다.
Figure 27. 미국 연준 잔고표(십억 달러) 대비 연방정부 현재 지출: 이자 지급(36개월 선행, 억 달러): 이것은 "모든 것 코드"의 일부로, 연준의 화폐 가치 하락이 이전 주기 동안 축적된 부채에 대한 이자 지급을 위해 발생한다는 이론을 지지한다.
Figure 28. GMI 주간 글로벌 유동성 지수와 ISM 15개월 선행: 이것은 글로벌 사이클이 반복됨에 따라, 우리가 예측 가능한 순환적 세계에 살고 있음을 보여준다. 이는 2025년까지 모든 자산이 본질적으로 같은 사이클의 일부이며, 일부는 선행하고 일부는 지연된다는 것을 의미한다.
- 1. 모든 자산은 사실상 상호 연관되어 있으며, 모든 것은 동일한 사이클의 일부이다.
- 2. 돈의 가치는 무한정 떨어지는데 그 흐름이 약간씩 다른 것임.
- 3. 선행/후행을 누가 하는지 읽어내는 것이 핵심인데...
- 4. 결국 가장 많이 오르는 것들을 선택하는 것이 좋다.
- 5. 리스크만 잘 관리된다면 이게 베스트!
Figure 29. BTC 가격 차트: 비트코인의 장기 가격 추세는 2013년부터 시작된 로그 차트를 따라가며, 2025년까지 이어질 것으로 예상되며, 이는 비트코인 가격이 50만 달러에서 100만 달러 사이에 이를 수 있음을 시사한다. 다들 이렇게 생각하고 살지?
Figure 30. NDX (나스닥) 가격 차트: 나스닥의 로그 차트는 디지털화와 기술의 발전이 지속됨에 따라, 나스닥이 계속 상승할 것임을 보여준다. 나스닥의 성장은 기술의 발전과 긴밀하게 연관되어 있으며, 이는 나스닥이 2025년까지 25,000에서 30,000 사이에 이를 수 있음을 나타낸다.
THE WORLD IS GETTING MORE DIGITAL!
Figure 31. BTC (비트코인) 대 SPX (S&P 500) 차트
2013년 이후 비트코인은 연평균 88%로 S&P 500을 압도하는 성능을 보였다. 이는 비트코인이 글로벌 유동성의 변화와 밀접하게 연관되어 있음을 시사하며, 비트코인이 가장 빠른 말을 배팅하는 전략의 핵심임을 강조한다. 높은 변동성에도 불구하고, 비트코인은 위험 조정 수익률에서 다른 어떤 자산보다 우수하다.
Figure 32. ISM 및 ISM 22개월 선행 (숫자 반대로!)
2008년 이후 ISM은 부채 리파이낸싱 주기로 인해 반복되는 사이클을 보여준다. 미래의 ISM은 과거의 ISM을 역전시킨 형태로 예상되며, 이는 2025년 말까지 지속될 것으로 예상된다. 이러한 예측은 유동성과 ISM이 밀접하게 연결되어 있음을 나타낸다.
Figure 33. GMI 총 유동성 지수와 나스닥
글로벌 유동성과 나스닥의 관계를 보여주는 차트는, 시장에서 거래되는 아름다운 추세를 나타낸다. 이는 비트코인과 마찬가지로 나스닥 역시 유동성의 변화에 따라 움직이는 매크로 자산임을 시사한다.
Figure 34. GMI 총 유동성 지수와 비트코인
비트코인이 글로벌 유동성 지수와 함께 움직임을 보이며, 특히 ETF 출시 등의 서술적 요인으로 인해 비트코인이 급등할 가능성을 시사한다. 이는 비트코인이 향후 몇 년간 놀라운 수익률을 기록할 수 있음을 나타낸다.
Figure 35. GMI 총 유동성 지수와 나스닥
나스닥이 현재 유동성 추세에 비해 고평가되어 있으나, 시간이 지남에 따라 유동성이 따라잡을 것으로 예상되며, 이는 나스닥이 2025년 말까지 약 27,000에 도달할 수 있음을 제안한다.
Figure 36. GMI 총 유동성 지수와 비트코인
비트코인에 대한 예상은 더욱 흥미로워지며, 예상치가 지나치게 높아 보일 수 있지만, 방향성은 2024년 상반기에 비트코인이 모든 시간의 최고치를 경신할 수 있음을 나타낸다.
Figure 37. 비트코인 차트
비트코인의 로그 차트와 나스닥의 로그 차트가 제시하는 바와 같이, 이는 일관된 수준의 편안함을 제공하며, 2025년 말까지 비슷한 형태의 상승을 예상할 수 있음을 나타낸다.
결론
이 분석은 유동성의 변화가 암호화폐와 기술주에 미치는 중대한 영향을 강조한다. 비트코인과 나스닥은 유동성 사이클의 변화에 따라 상승하는 매크로 자산으로, 투자자들은 이러한 동향을 면밀히 분석하여 투자 결정에 반영해야 한다. 2025년까지 지속될 것으로 예상되는 이 추세는 투자자들에게 아주아주 아주!!! 중대한 기회를 제공할 것이다.
댓글