미국의 전략적 비트코인 준비금과 미국의 '신규 전략!' 그리고 고래들의 이득: 시장 변동성 엄청날 예정

2025년 3월 7일, 도널드 트럼프 대통령이 전략적 비트코인 준비금(Strategic Bitcoin Reserve)을 설립하는 행정 명령에 서명했다. 이 조치는 비트코인(BTC)을 "디지털 금(Digital Gold)"으로 간주하고, 정부가 보유한 비트코인을 가치 저장 수단으로 유지하며 추가 매입을 위한 예산 중립 전략을 모색한다. 하지만 초기 시장 반응은 혼란을 낳았고, 비트코인 가격은 한 시간 만에 약 6,500달러 하락하는 변동성을 겪었다. 이번 글에서는 미국 내 현재 상황과 함께, 고래 (whales)가 이러한 시장 변동성을 어떻게 활용해 이득을 얻는지 살펴본다.

전략적 비트코인 준비금 법안의 진의

오늘의 가장 중요한 내용이다.

트럼프 대통령의 전략적 비트코인 준비금 행정 명령은 비트코인을 단순히 보유하는 데 그치지 않고, 미국이 암호화폐 시장에서 글로벌 리더십을 확보하며 비트코인을 국가 자산으로서의 가치 저장 수단으로 활용하려는 의지를 담고 있다. 나 그래도 너네가 해달라는거 한다. 는 식의 정치적 액션으로도 보이지만, 상황만 살펴보자.

백악관 공식 발표(www.whitehouse.gov)와 관련 웹 자료에 따르면, 이 법안은 다음과 같은 핵심 사항이 있다:

• 디지털 자산의 안정적 관리: 정부가 몰수 절차로 확보한 비트코인(약 20만 BTC)을 전략적 준비금으로 활용해, 과거 조기 매각으로 발생한 17억 달러 이상의 손실을 방지한다.
  
• 경제적 주권 강화: 비트코인을 "디지털 금"으로 정의해 미국 달러의 글로벌 지위와 함께 디지털 자산 시장에서의 리더십을 확보한다.
• 세금 납부자 부담 최소화: 추가 비트코인 매입을 예산 중립적으로 진행해 미국 국민에게 추가 비용을 부과하지 않는다.
• 시장 안정화: 정부가 보유 비트코인을 매각하지 않겠다는 약속으로 시장 변동성을 줄이고 장기적 가치를 극대화한다.

btc!

미국 내 전략적 비트코인 준비금의 현재 상황

트럼프 대통령의 행정 명령은 미국 정부가 보유한 약 20만 비트코인(약 185억 달러 가치)을 활용해 전략적 준비금을 구축하고, 이를 디지털 자산 스톡파일(Digital Asset Stockpile)로 관리한다. 이 준비금은 정부가 범죄나 민사 몰수 절차를 통해 확보한 비트코인으로 초기 자금을 조달하며, 세금 납부자들에게 추가 비용을 부과하지 않는 예산 중립 전략을 기반으로 한다.

"정부가 추가 비트코인을 매입하지 않는다"는 오해로 인해 시장이 급락했지만, 이후 재무장관과 상무장관이 추가 매입을 위한 전략을 개발하도록 승인받았다는 업데이트로 가격이 반등했다. 내일(2025년 3월 8일) 예정된 비농업 고용 보고서(NFP), 제롬 파월 연방준비제도 의장의 연설, 백악관 암호화폐 정상 회의는 시장 변동성을 더욱 확대할 것으로 예상된다.

자, 다시 원문을 보자. 

US Secretaries of Treasury and Commerce are authorized to develop budget-neutral strategies to buy additional Bitcoin for the reserve.

미국 재무부와 상무부가 비트코인을 전략적 비축(Bitcoin Reserve)으로 구매하기 위해 예산 중립적인 전략을 개발할 권한을 부여받았다.

그럼 정부 기관 사람들이 머리를 굴려야한다. 이거 자산화 하게 하잖아. 직접 사는거 말고 다른 방법으로 끌어와. 뭐를? 돈을. 

X의 한 유저가 이런 방안을 내놓았다. 다들 많이 동의하는 것 같아 소개한다. 

1. 비트코인 기반 채권(Bitcoin-Backed Bonds) 발행

이 전략은 기관 투자자들에게 비트코인을 기반으로 한 채권을 판매하여 비트코인 구매 자금을 조달하는 방법이다. 비트코인의 가치를 담보로 채권을 발행하여 투자자들이 비트코인 시장에 노출되도록 하는 것이다. 그러나 비트코인의 가격 변동성으로 인해 리스크가 크다. “비트코인 기반 채권은 너무 불안정하다”는 의견이 있을 수 있다. 그럼 이자는? 이런건 나중에 생각하자. 달러로 줘야하지 않을까? 

2. 전략적 자산과 비트코인 교환. 자산 바꿔! (Trading Strategic Assets for Bitcoin)

이 전략은 정부가 보유한 초과 자산(금, 부동산, 석유, 희토류 광물 등)을 비트코인으로 교환하는 방법이다. 직접 현금 지출 없이 자원을 활용하여 비트코인을 비축하는 방식이다. 돈을 안쓰고 바꾸는 것. 갈아 타는 것이다.

3. 비트코인으로 세금 납부 허용 및 보유(Allowing Bitcoin Tax Payments and Holding the BTC)

이 전략은 세금 납부를 비트코인으로 허용하고, 이를 즉시 USD로 전환하지 않고 비트코인 형태로 보유하는 방법이다. 미국 정부가 비트코인을 지속적으로 수집할 수 있는 안정적인 유입 경로를 만드는 방식이다. 미국 국세청(IRS)은 비트코인을 자산(property)으로 간주하며, 세금 관련 거래에서 일반 자산 거래 원칙을 적용한다. 자산을 세금으로 걷는다. 와닿지 않는가? 

관련 배경 정보 및 맥락을 다시 살펴보자.

2024년 7월, 상원의원 신시아 러미스(Cynthia Lummis)가

“BITCOIN Act”를 제안하여

미국이 약 5%의 총 비트코인 공급량(약 100만 BTC)을 5년 동안 구매해 전략적 비트코인 비축

을 만드는 계획을 발표했다. 아주 난리가 났었지. 

이 법안은 미국 달러의 가치를 강화하고 국가 부채를 상환하기 위한 조치로, 비트코인을 인플레이션 헤지 수단으로 활용하려는 의도이다. 또한, 2025년 3월 3일 도널드 트럼프 대통령이 비트코인 및 이더리움, 소규모 토큰들을 포함한 가상화폐 비축을 제안한 것도 이 맥락에서 중요한 배경이다.
본인 지갑에 이더리움이 있다. 이더리움이 있다고. 

원래 자산가이지만 적지 않은 양이다. 

비트코인 기반 채권, 자산 교환, 세금 납부 허용과 같은 아이디어는 비트코인의 변동성과 규제 불확실성이 있지만 지금 미국은 급하다. 

고래들이 시장 변동성에서 얻는 이득

암호화폐 시장에서 "고래"는 대규모 비트코인 및 기타 암호화폐를 보유한 투자자나 기관을 의미한다. 이들은 대량 거래로 시장 가격을 좌우할 수 있는 능력을 가지고 있으며, 이번 전략적 비트코인 준비금 소식으로 인한 변동성을 적극 활용한다. 고래들이 얻을 수 있는 주요 이득은 다음과 같다.

1. 가격 변동성에서의 차익 거래

비트코인 가격이 급락하거나 반등할 때, 고래들은 선물 포지션(롱 또는 숏)을 통해 단기적인 수익을 창출한다. 예를 들어, 가격이 6,500달러 하락했을 때 숏 포지션을 취해 하락으로 이익을 얻고, 이후 반등 시 롱 포지션을 통해 추가 수익을 창출한다. 이는 비트코인 시장의 24시간 거래량(약 187.37B USD)과 높은 레버리지 환경에서 가능하다.

2. 저가 매수 및 고가 매도

시장 혼란 속에서 고래들은 저렴한 가격에 비트코인을 대량 매수(축적)한다. 이후 가격이 안정화되거나 상승하면 이를 고가에 매도해 큰 수익을 얻는다. 웹사이트(예: FinTech Magazine, Blockchain News) 분석에 따르면, 고래들은 시장 심리 조작을 통해 저가에 매수하고, 상승 국면에서 자산을 분배(Distribution)해 이익을 극대화한다.

3. 시장 조작 및 유동성 활용

고래들은 대량 매수/매도를 통해 시장 가격을 조작하거나, 다른 투자자들의 패닉 셀링이나 포모 바잉 (고로 무지성 매수/매도)을 유도한다. 예를 들어, 큰 숏 포지션을 통해 가격을 추가로 하락시킨 뒤 저가에 매수하거나, 대량 매수로 가격 상승을 유도해 다른 투자자들을 유인한다. 이는 "펌프 앤 덤프(Pump & Dump)"나 "스푸핑(Spoofing)"과 같은 전략으로, 흔히 사용되는 마켓메이커들의 전략이다.

4. 장기 보유 전략 강화

트럼프 행정 명령이 비트코인의 장기적 가치를 인정하고, 정부가 보유 자산을 매각하지 않겠다는 약속을 함에 따라 고래들은 저가 매수를 통해 비트코인을 장기 보유 자산으로 축적한다. 이는 비트코인이 "디지털 포트 녹스(Digital Fort Knox)"로 자리 잡을 가능성을 높이며, 고래들에게 안정적인 투자 기회를 제공한다. 선물이 아니라 현물 이야기이다. 2010년 초반부터 지금까지 10여년간 성적표는 절대 무시할 수 가 없을 것이다. 

고래들의 목적과 전략

고래들의 주요 목적은 단기적 수익 극대화와 장기적 자산 가치 증대다. 단기적으로는 시장 변동성을 활용한 차익 거래와 시장 조작을 통해 빠른 수익을 추구한다. 장기적으로는 비트코인의 가치 상승과 미국 정부의 지원 정책을 믿고 저가 매수를 통해 자산을 보호하거나 확대한다. 또한, 고래들은 개미들의 심리를 활용해 시장 동향을 빠르게 파악하고, 경쟁 우위를 확보한다.

시장 변동성의 위험과 전망

비록 고래들에게 기회가 많지만, 시장 변동성은 규제 리스크와 유동성 부족으로 위험을 동반한다. 미국 정부의 암호화폐 규제 강화 가능성이나 세금 납부자 비용 문제는 고래들의 전략에 영향을 미친다는 점도 참고하자.

결론

트럼프 대통령의 전략적 비트코인 준비금 설립은 미국 암호화폐 시장에 큰 변화를 가져왔다. 고래들은 이러한 변동성을 활용해 단기 차익 거래, 저가 매수, 시장 조작 등으로 이익을 창출할 기회를 얻었다. 하지만 장기적으로는 비트코인의 가치를 믿고 저가 매수를 통해 자산을 강화하려는 전략도 주목할 만하다. 투자자들은 변동성 속에서 위/아래로 털리지 않을 전략을 전략을 세워야 한다. 현재 VIX 지수 가격을 보면 더 많은 생각이 들 것이다.