라울 팔의 2023년 연말 암호화폐 시장 예측 및 분석 - 2편, 거시경제와 나스닥 씹어렵다. 그래도 보자.
라울 팔의 2023년 연말 시장 예측 및 분석 - 1편
Liquidity and Its Broader Economic Impacts
- Figure 17. 브라질 핵심 CPI 4개월 선행 지수와 브라질 정책 금리 (Brazil core CPI 4 months lead and Brazil policy rate): 브라질의 핵심 CPI가 대폭 하락하면서 정책 금리가 인하되고 있다. 이는 글로벌 인플레이션 감소 추세의 선구자로 볼 수 있으며, 금리가 하락함에 따라 글로벌 유동성 환경에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.
Understanding Global Liquidity Trends
Figure 18. 글로벌 M2 YoY (%): 글로벌 M2의 연간 성장률이 상승 중임을 보여주며, 이는 글로벌 유동성 환경이 개선되고 있음을 나타낸다. 이러한 상승 추세는 투자자들에게 위험 자산에 대한 긍정적인 신호를 제공한다.
Figure 19. GMI 총 유동성 지수 YoY (%) (공공 및 사적 유동성): 공공 및 사적 유동성을 모두 포함한 GMI 총 유동성 지수가 긍정적인 영역으로 이동하고 있으며, 이는 글로벌 경제에 대한 투자 확대 및 위험 선호도 증가를 시사한다.
Figure 20. 연준 순유동성 YoY (%): 연준의 순유동성이 긍정적인 연간 변화율을 보이고 있어, 시장에 추가적인 유동성이 공급되고 있음을 시사한다. 이는 금융 시장의 안정성과 성장 자산에 대한 투자 증가에 기여할 것으로 보인다.
Expanding Liquidity and Investment Implications
Figure 21. G5 유동성 사이클 (Z-점수) 및 GMI 선도 지수 7개월 선행: G5 국가들의 유동성 사이클이 개선되고 있으며, GMI 선도 지수는 앞으로 7개월 동안 유동성이 계속해서 증가할 것임을 예측한다. 이는 글로벌 자산 시장에 대한 긍정적인 전망을 제공한다.
Figure 22. GMI 주간 글로벌 유동성 지수 YoY, GMI 금융 조건 지수 (5개월 선행): GMI 금융 조건 지수는 글로벌 유동성이 2024년 중반까지 연간 20% 증가할 것임을 예측하며, 이는 자산 가격 상승을 촉진할 강력한 유동성 조건을 나타낸다.
Figure 23. GMI 주간 글로벌 유동성 지수와 NASDAQ: 2024년 5월까지 GMI 주간 글로벌 유동성 지수가 연간 20% 증가한다면, NASDAQ은 어떤 수준에 이를 것인가? 현재 NASDAQ은 유동성과의 발산을 보이고 있으나, 이는 경제 사이클의 이 시점에서 정상적인 현상이다. 유동성이 개선됨에 따라 NASDAQ은 상승 압력을 받을 것으로 예상된다.
이 분석을 통해 글로벌 유동성의 증가가 금융 시장, 특히 위험 자산 및 기술 관련 주식 시장에 미치는 긍정적인 영향을 이해할 수 있다. 추가적인 유동성은 경제 성장을 촉진하고 투자 기회를 확대하는 중요한 역할을 한다.
이 다음부터가 진짜다.
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