알파와이즈 아카이브

소개 알트리아는 담배회사이다. 사업분야는 담배, 전담, 와인등이고 우리가 아주아주 잘 아는 필립모리스 USA (필립모리스 인터내셔널과 다르다!), 쥴 (JUUL), 스테이크 하우스 체인점 운영하는 STG등이 자회사로 포함되어 있다. 기본적으로 지루한 주식으로 일컬어 지는데 배당도 안정적이고 현금흐름이 어마어마하다. 내실이 좋고 하니 매크로 변동성에 강하고 지속적이라는 단어가 잘 어울리는 기업이다. 이 기업은 접근하는 타임프레임에 따라 투자 방법이 다를 수 있는데 거의 장기투자+포트폴리오의 일부로 가져가는 것이 보통의 접근법이다. 미친 저평가 주식=알트리아  시장을 보고있으면 대체 왜? 이 가격이지? 하는 순간이 온다고들 한다. 일명 저평가. 알트리아는 딱 그 지점으로 보인다. 1월 실적발표가 그러한 지점을 만들어 줬다. 배당수익률=PE Ratio가 같아짐. 상상이나 가나? 8.3퍼센트의 배당이 나오는데 PE Ratio도 8.1이다. 정말 전형적인 경기방어주답다.  알트리아 vs. 필립모리스 : 필립모리스 인터내셔널도 PE Ratio가 14 근방으로 비싸진 않지만 더 싼건 알트리아이다. 두 회사간의 관계는 자세히 다루진 않겠다. 소개 부분에서 말했던 것처럼 다른 회사인걸 알아둬라.  실적 실적 실적 : 흡연자 비율이 줄어 수요가 감소했음에도 알트리아는 가격 책정을 잘 했고 운영 전략이야 뭐 짬밥이 있으니 재고를 잘 털어버렸다. 효율적으로 착착 잘 했다는 의미이다. 매출과 이익이 안정적으로 유지되도록 안간힘을 썼다는 얘기임.  주주는?! : 알트리아는 자본 지출이 적어 주주 입장에서는 땡큐이다. 가지고 있어도 그냥 배당으로 이익을 다 회수해버리니 좋을 수 밖에.  리스크 시장에서 흡연제품 수요 감소는 주주입장에서 정말정말 좋지 않다. 이건 인정하고 가야한다. 세금도 뚜드려맞고 그러면 골치가 아파진다 (특히 미국을 잘 봐야함). 현재로서는 이런 리스크를 갖고 꾸준한 주식으로 안고 간다면 꽤 현금을 잘 뽑아내주는 주식이 될 ...

주식 투자자를 위한 안내서: 장기적인 성공을 위한 성장과 소득의 균형 소개: 주식투자를 왜 하는건가? 자신의 부동산 자산 외에 금융소득을 갖추고 노후대비를 하는게 보통이다. 물론 나같은 프로 갬블러+일확천금에 미친사람도 있을거다. 일단 큰 방향이 중요하다고 보기에 다뤄보려 한다. 내가 투자하는 주식들의 범위 및 섹터, 아니면 비지니스 모델을 고려해서 의사결정을 적은빈도로 잘 해야한다. 올해부턴 진짜 잘 해야한다.  성장 주식 찾기 아마 내 블로그를 보는사람들은 최소 수명이 30년 이상은 족히 남았을 거다. 성장주 투자를 하면 장기간 해줘야 비로소 우와 혹은 오우 쒣 하는 반응이 나오는 수익률이 찍힌다. 진짜 어려운 점은 이게 성장의 시작지점인지 끝인지 허상인지 파악이 필요하다. 예를 들면..요새 밧데리 주식이 있겠다. 차트를 결합해서 볼 수도 있지만 비지니스모델+트렌드가 대체 어디쯤 와있는 건지 업계 파악이 필요해보인다. 그렇다고 아주 새로운 업종이나 어려운 업종을 얘기하는건 아니다. 진부한 예시이긴 하지만, 일상생활과 관련된 주식을 들어보자. 피터린치의 던킨도나쓰 7배 썰이 생각날거다. 나는 그런 의미에서 더치브로스를 묻어놓고 있는데 해당 서비스에서 필요한 약간의 디테일과 성장성이 눈에 띈다. 잠재력을 보고 판단이 서야한다. 이 점은 아직 나도 부족하다. 그러니까 이렇게 주기적으로 글을 써보지.  패시브인컴=배당금 & 안정성 부동산도 차익형이 있고 수익형이 있지 않은가? 보통 나이 지긋하신 분들은 원룸 10-20개 짜리 운영하시면서 노후를 보내시기도 하고 건물을 운영하기도 한다. 노후를 준비하는 방법은 다들 다양하다. 금융자산도 수익형이 있는데 대체 어찌해야하나? 떨어지면 어째? 한국의 기업을 예시로 들면 삼성화재 우선주, KT&G, 기타 고배당주가 있다. 내가 매번 얘기하는 배당할아버지가 되려면 어떻게 해야할까? 이것도 일찍하는게 장땡이라 생각한다. 이게 1번이다. 배당을 고려한다면 배당성장을 장기적으로 올라 타줘야 한다 (보...

치폴레 소개 치폴레 메뉴 치폴레는 미국의 멕시코 음식 체인점이다. 나는 미국식 멕시칸, 그러니까 텍스-멕스를 엄청나게 좋아해서 미국에 무슨 회사가 있는지..뭐가 인기가 있는지도 찾아보는 편이다. 직접 해먹기도하고. 아무튼, 타코벨을 아는사람도 있을텐데 미국에서 타코벨에 대한 인식은 거의 쓰레기급이다..아무튼 치폴레가 뜨게된건 건강한 식재료로 만들고 타코벨보다 싸고 양도많기 때문이었다. 아무튼 잘나가던 와중에 2015년쯤 식중독 문제가 터진다. 주가는 개 떡락을 하고 이에 타코냄새를 야물딱지게 맡은 빌 애크먼은 다음해에 치폴레를 매수한다. 요새 빌 애크먼이 누군지 모르는 사람은 없겠지? 빌애크먼의 치폴레 매수 시점 빌애크먼의 투자 전략 빌애크먼 지금 2000불 정도 하는데 400달러에 영혼의 베팅을 한다. 현재까지도 포트폴리오에서 비중이 20퍼센트로 제일 높다. 여기까지 보면, 일단 빌애크먼은 이슈가 있을 때 요식업 주식인 치폴레를 쌉매수해버리고 존버를 때렸다. 물론 중간에 팔긴했지만 매입한 양에 비하면 소량이다. 왜 샀을까? 어떻게 지금까지 버티고 있을 지 알았을 지 한번 알아보자. 치폴레를 당장 분석하는 것보다 기준점을 세우는게 좋을 거다. 치폴레의 분석이야 워낙 많으니까 직접 찾아보도록 하자. 매수당시 빌애크먼의 퍼싱스퀘어에서 본 기준은 아래와 같다. 1) 브랜드 & 차별화 2) 성장성 이렇게 두 개는 거의 가치투자의 표준이지. 이익 발전가능성을 보고 투자를 한거고 매수 타점은 악재가 일어난 뒤에 1년뒤 쯤 주가가 개박살나있을 때 (700->400달러) 산거다.  빌애크먼의 경우 헤지펀드를 운영하지만 숏 포지션만 잡는 공매도꾼은 아니다. 어느정도는 가치투자자로 봐야한다. 비지니스모델을 보고 지속 가능한지 체크한 뒤, 경영진의 경험을 중요시함. 그리고 저평가인지 따지고 성장성이 있는지 어떤 성장 트리거가 있는지 본다. 그리고 할인 가격 계산해서 특정 시점에 딱 매수. 이렇게 정리해보면 쉽네~ 할수 있지만 다들 알지 않는가 보유가 제일 힘든...

들어가며 이전 포스팅에서 팔란티어에 관한 소개를 해줬다. 빅데이터 분석 소프트웨어 제공 업체라 이해하기 힘들었다..저번 포스팅은 아주 간단하고 논리의 비약도 있고 그랬다.  지금도 역시나 차트를 보면 바닥을 기고 있는 주식이라 추적을 계속 하면 좋을 것 같다.  바닥을 기어다니는 팔란티어 팔란티어의 차트를 보니 실적이고 뭐고 큰 돈 들어갔으면 저건 살자각이다..실제로 실적 발표 예정은 2023년 5월 8일이다. 작년에 4억 2,100만 달러의 막대한 영업 이익을 올리면서 진짜 가는건가? 싶었지만 가격반영은 역시나...아직 시장의 관심이 없다. 어떤 빙시같은 애널리스트는 EPS 추정치가 낮고 이걸 상회할 때 Price action이 잘 나올 수 있다고 하는데 나참 ㅋㅋㅋㅋ 그럼에도 뭔가 터질 가능성이 있나? 살펴는 보자.  클라우드 시장에서 이익 성장이 될 수 있는 요소는 아무래도 고객 하나 잡는거다. 이번에 큰놈 하나 물었는데 그게 마이크로 소프트이다. 약 1달 되었다.  EPS 추정 올 분기의 이익 결과가 중요한 지점이 될거라 보인다. EPS 추정치를 이야기 해보겠다. 2022년 4분기에 고객들이 많이 늘었고 매출 상위 고객은 팔란티어의 제품 중 하나인 FOUNDRY에 더 많은 돈을 쓰는 중이다. 전체적으로 매출 증가가 예상되는 부분임. 그런데 아직 이익이 아직 폭발할 정도는 아니라서 큰 기대는 안하는게 좋다. 수요의 폭발 이런게 없기 때문이다.  마이크로 소프트와의 파트너쉽 파트너쉽은 클라우드와 관련된 거다. 마이크로소프트는 Azure라는 클라우드 서비스 사업을 하고 있다. Azure는 세계에서 2번째 수준이다. 더는 길게 설명할 필요없다. 더 봐야한다. 진짜 뭘 하는지. 수익의 기회는 분명히 있을걸로 보인다.  공공 분야 수요 증가 미 국무부가 의료 데이터 관리를 위해서 팔란티어를 선택했다. 미국뽕도 오지게 받는 중이다.   리스크 외형 성장이 많이 둔화된 상태이기 때문에 이...

애플 현황 애플은 기술주, 뭐 조금 더 생각하면 필수 소비재라고 까지 생각할 수 있다. 오늘은 이 두 얘기가 아니라 다른 얘길 해보려 한다. 금융 서비스를 슬슬 준비하고 있다. 아니 이미 시작되고 있었는데 우리는 모르고 있었다. 애플이 딱히 이 부분에 대해 두각을 보이고 있거나 대놓고 이런거한다~ 라고 광고하진 않는다. 그런데? 회사 확장의 방향성은 금융으로 가고 있다. 그리고 애플이 자본 비용을 낮추고 있어 대체 이게 무엇인기? 이런 것들을 해석해보려 한다.  애플은 모두들 알다시피 아이폰과 아이패드, 애플워치, 맥 등을 판매하는 회사이다. 이 안에 들어가면 못빠져나오게 하는 그런 중독적인 생태계를 가지고 있다. 지금 내가 쓰는 글도 맥북으로 쓰고있다...심지어. 아니 근데 금융으로 대체 어찌 가고 있는거냐? 일단 애플페이부터 시작해야한다. 애플페이 애플페이는 한국에서 올해 시작되었지만 2014년에 처음 발표된거다. 대체 왜....아무튼. 애플의 서비스 분야는 계속 성장해왔다. 보통 매출 비중을 보면 아이폰이 압도적이라 잘 보이지 않을 수 있는데 서비스 분야가 계속 증가했다 (2014년 애플페이 출시 이후 2015년 서비스분야 2조 매출 증가). 그러면 애플케어겠나? 아니다. 수수료지.  애플카드 애플카드 애플카드 들어봤나? 나도 처음봤다. 2019년에 출시했고 골드만이랑 마스터카드랑 파트너쉽해가지고 애플기기안에서 쓸 수 있게 만들었음. 캐시백도 있었단다. 애플카드가 개 10사기인게 이걸로 아이폰을 사면 24개월 무이자다. 지금도 그런지 모르겠지만..바로 나왔으면 우리나라 폰팔이들 울었겠다. 정확히 2029년에 우리나라 들어올 가능성 농후함 ㅋㅋㅋ 2021년엔 애플카드 패밀리라 해서 가족묶음도 함. 우리나라 통신사 가족묶음 같이 신용카드 한도 합치고 나누고 이짓거리를 할 수 있음.  탭투페이 (Tap to pay) 폰끼리 부딫히는 애플 탭투페이도 있는데 이거..코인질하는 사람들은 느낌이 조금 올 것임. 애플 탭투페이 비트코인 주고받듯...

Vanguard Small Cap Growth ETF vs.S&P 500 Vanguard Small Cap Growth ETF 오느른 ETF 소개를 하려한다. 다들 S&P 500은 많이들 들어봤고 실제로 투자하는 사람도 꽤 많다. 이것보다 아주 조금만 더 욕심을 부리면 어떨까? 조금 작은 것들로 구성하면 어떤가? 싶어서 한번 찾아보았다. 이름은 Vanguard Small Cap Growth ETF. 먼저 10년 성적을 비교해보자.  S&P 500 (VOO) vs. Small Cap Growth (VBK) 그 이전까지 데이터가 있으면 좋은데 VBK가 출시한지 얼마 안되었다..아 생각보다 성적이 별로 좋지가 않다.  그러면 그냥 버리고 넘어가나? 안된다. 쓸모가 있다. 이 ETF안에 있는 좋은 종목을 뽑아내면 또 그게 보석일 수도 있다. 그래서 어떻게 구성되어있는지, 필터링 기준은? 한번 봐보기라도 하자. Vanguard Small Cap Growth ETF 소개 Vanguard Small Cap Growth ETF (VBK)는 말 그대로 작은 놈들을 넣는데 그 중에서도 소형 성장주를 바구니에 담은 ETF이다. 미국에서 보통 소형주라 하면 1조부터 시작이다. 1 빌리언=소형주 시작. 다들 어? 뭔소리야 하겠지만 세상이 그렇다...VBK는 CRSP US Small Cap Growth Index를 추정한다. 이게 뭔소리냐고?  1. CRSP는 증권 가격 연구센터. 2. 시카고 대학교가 출자한 자회사임.  3. 일종의 데이터 제공 연구센터라 보면된다. 4. 여기서 나오는 시장 지수는 시가총액 기반, 산업, 성장, 이익 등에 기반한 투자 관련 인덱스이다.  5. 이렇게 데이터로 만든 인덱스들이 꽤 많고 추정하는 펀드나 ETF도 투자 가능하다. CRSP 인덱스 이 인덱스 중에서도 US Small Cap Growth Index를 따르는게 오늘 소개할 펀드이다. 그러면 펀드 성적, 수수료등도 중요하겠지만 이런건...

지난 편에 이어서.. 이퀴닉스는 앞서 말한 바와 같이 데이터 센터 리츠이다. 그 중에서도 상면을 임대하는데 이게 뭐냐면 서버 설치 공간이다. 여기에다가 캐비넷 같은 랙을 쭈욱 설치한다음에 캐비냇 단위로 고객들한테 돈받고 서비스를 해준다. 이걸 또 유지하려면 전기, 냉각, 파워 등이 갖춰져 있어야한다. 우리가 보는 넷플릭스도 이런 서비스를 이용한다. 그래서 시장 확장성이 꽤 좋다고 언급했고  이퀴닉스 밸류에이션 지난 포스팅에서 매출성장에 대해 잠시 언급했었다. 10년간 확장세가 멈춘 적이 없다. 시장이 확대되니 이곳 저곳에서 돈을 다 뽑아먹고 있다.  이퀴닉스 매출 성장 부채가 확장 중이다. 사업의 특성상 예상했던 부분인데, EBITDA 대비 4.51배라 크게 걱정할 거리는 아니라고 본다. 배당까지 줄 수 있는 여력도 있다..다시말하자면, 한 1.89%정도 되는게 현재 배당수익률인데 내가 중요한게 뭐라했지? 배당은 성장률과 지속성. 배당 성장률은 9% 정도이고 연속 5년간 성장한 거다.  배당에 대해 조금 더 이야기 하자면, 이런 리츠스러운 주식은 AFFO를 주요 지표로 삼는다. 그 말인 즉슨, 조정배당가능이익. 보통 이런 조정배당가능이익의 90퍼센트까지 배당을 뿌려버리는게 보통의 리츠인데 이퀴닉스는 40퍼센트 대라서 좀 낮은 편이다. 어떤사람은 이게 단점이라 생각할 수 있지만, 글쌔다...굳이 더 많이 뿌리는 것보다는 주주입장에서는 시장확장을 믿고 사업에 수익을 더 베팅하는게 더 좋지 않을까한다.  비교 Company Name Market Cap EPS P/E Price to Operating Cash Flow P/FFO ROIC Equinix 67.32 7.68 94.01 22.37 25.84 3.02% Digital Realty Trust 30.25 1.14 87.28 17.62 14.69 1.13% Crown Castle 53.33 3.86 31.93 18.24 15.66 5.72% Public Storage 51.55...